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读懂财务报表是精通企业经营管理之道

郑永强     2019-09-03          夏的誓言

真实的财务报表是不是真的那么艰涩难懂?很多CFO喜欢用特别严谨的专业方式来解释和分析财务报表,导致财务分析乏味难懂;而一般会计人员更喜欢用“又借又贷”的方式解释报表,让读者不知所云。

我们经常说的财务报表有3张:“资产负债表”“利润表”和“现金流量表”。这3张报表是企业管理中最常被用到的。这3张报表的功能各不相同,它们将企业的各个方面的情况进行了高度的概括和总结,CFO可以通过分析和解读这3张报表进行全方位的企业管理。

三张表的关系

资产负债表是3张报表的基础。用人体来比喻,资产负债表就好比是人体的“骨骼”。骨骼并非是越大越好,最重要的是强健。对企业也是同样道理,不能一味追求资产规模的扩充,而应当努力提高资产质量。很多企业都是一味追求行业老大的地位,而最终倒在了追求的道路上,诺基亚就是很典型的例子。一家好的企业,资产负债表要健康,要高质量,绝对不能华而不实,大而无用,最后导致骨质疏松,一触即溃。

与骨骼相对应,利润表则好比是人体的“肌肉”。肌肉需要的是强健有力,有冲击力和爆发力,更需要有持久力和耐力。如果一个人的肌肉软软的,骨骼再怎么强健,那这个人始终是病怏怏的。利润表跟人一样,最怕的就是“虚胖”,外观看上去不错,内部全是脂肪,油乎乎、软软的亚健康状态。“虚胖”的利润表是十分不利于企业长期健康发展的,甚至还会引发未来不同的病症。就像有些国内大型企业,销售收入巨大,但利润微乎其微,甚至出现亏损。一旦经济形势发生巨大变化,企业就处于入不敷出的边缘。因此,利润表要的是剔出“脂肪”,让肌肉强健有力。

有了强健的骨骼(资产负债表)、有力的肌肉(利润表),这个时候最关键的,便是拥有健康的“血液”——流动的现金流量表。人体得以维持生命的关键是流动的血液,而现金流量表则好比是人体内流动着的“血液”。健康的血液最重要的标志是不停地流动,不流动的血液对人体来说是有害无益的,甚至会造成生命危险。

现金流量表是检验和分析企业现金流动和现金质量的一份重要的报表。通过分析解读现金流量表,可以让企业的管理者和投资者了解,企业的“造血机制”(经营活动的现金流量)的运行情况如何,企业的“体外输血机制”(筹资活动的现金流量)的运行情况如何,以及企业的“放血机制”(投资活动的现金流量)的运行如何,从而掌握企业的真实情况,避免出现“供血不足”或者“造血机能障碍”的问题—— “资金链断裂”。把握现金流量表的关键就是掌握流动的现金。

这3张报表好比企业的三维透视图,通过不同的视角和纬度来探究企业各个方面的情况,最终帮助企业的管理人员发现企业发展的契机,定位问题所在,寻求解决和完善之道,三者缺一不可。

利用3张报表开展数字化管理

一家企业的起步发展,总是由一个想法开始,按照现在“高大上”的说法,这个叫企业的战略。一个企业,有了好的战略,便意味着往成功的方向迈出了一大步。在数字化时代,熟练运用3张报表,可帮助CFO对企业进行精细化管理。

有了战略目标后,企业便开始募集各种必要的资源,包括人、财和物,当然还包括信息。有了这些必要的资源后,无论什么企业,不论经营模式是否相同,销售模式是否相同,下一步都是尽可能地充分利用和开发已有的资源进行生产制造,提供各种“产品”或者“服务”,从而取得经济收益。

一句话,企业经营管理的过程就是将各种资源充分并有效地利用和开发,生产制造并提供产品和服务,从而实现经济收益最大化的过程。用公式可以表示如下:企业的价值=资源运用的效率X产品的回报

资源运用的效率包括对资金的利用效率、设备的利用效率、人才的利用效率以及其他资产的利用效率。产品的回报通常是指产品销售带来的收入和利润。根据上面的公式,如果我们想要实现企业价值的最大化,企业管理人员就是要将企业的资源运用效率做到最大化,同时将产品的回报做到最大化。

如何分析和管理资源运用的效率和产品的回报呢?什么是最有效的管理途径?这里,不得不提到企业数字化管理的重要工具——财务报表即资产负债表、利润表和现金流量表。

资产负债表负责资源(资产和负债)的利用效率;利润表则负责产品(各类产品的销售收入和利润)的回报情况。只要抓住这2张表,就可以牢牢把握企业的经营核心。

而现金流量表,更像是一张企业的综合预警报表,俗称“体温计”。通过对不同现金流的分析,其对企业不同的职能和模块提供预警提示,帮助企业找到可能或者已发生的问题。因此,现金流量表是资产负债表和利润表的重要补充。


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