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不同模式下供应链融资风险控制点解析!!!

佚名     2021-09-07          夏的誓言

应收账款、预付款、存货质押等融资模式是供应链融资的基本模式。在实施供应链金融业务时,不同的融资模式对审核的侧重点有所不同。


应收账款融资模式的风险点


应收账款融资主要针对核心企业的上游供应商。债权人将其应收款转为资金方应收款的过程。在应收账款融资业务的设计之中,应注意审查和识别下列风险点:


1、融资企业的经营状况。


在应收账款融资模式之下,由于核心企业的信用担保,融资企业的信用状况与传统融资业务相比并不是特别重要。然而,融资企业的生产经营状况直接关系到整个供应链的正常运行以及供应链金融业务的可持续性和风险性。在资信审核时,应重点关注融资企业贷款的原因、企业的发展状况、企业的经营业绩、技术状况和产品竞争力、履约记录和能力、核心企业对企业的依赖程度。


2、核心企业信用状况。


在应收账款模式之下,核心企业是债务人,债务人是贷款顺利收回的最重要保证。其规模实力和信用状况直接关系到风险的大小。在资信审核时,应重点关注核心企业在全行业的地位和市场份额、企业规模和实力、股东结构、实际控制人情况、主营业务收入、资产负债情况、信用记录、发展前景等。


3、应收账款的质量。


在应收账款模式之下,应收账款是融资企业借款的唯一质押物。应收账款的质量与风险有关。在资信审核时,应重点关注以下几点:一是应收账款的真实性,核心企业与融资企业间的交易是否真实,相关合同、票据是否真实,应收账款是否得到核心企业的确认,相关票据是否被承兑,应收账款的构成要件是否明确具体等;二是应收账款的合法性,即双方签订的销售合同是否符合合同法的有关规定,民事主体是否符合法律认可的资格,应收账款是否超过法律规定的诉讼时效,是否多次质押等;


三是应收账款的可转让性,即是否允许债权方转让,是否存在双方同意或法律禁止转让的事实,以及应收账款的通知流程。


4、供应链整体状况是供应链金融发展的基础


其状况对供应链金融风险水平具有重要意义。在资信审核时,应重点关注以下几点:供应链所在行业的成熟度和特点;供应链的长度和资金流;供应链之中企业间的关联度、合作时间、交易频率,信息共享程度和核心企业对上下游企业的管理能力。


预付款融资模式的风险点


预付款融资主要针对核心企业的下游分销商。预付款融资与应收账款融资最大的区别是质押物由应收账款转为实物。除了融资企业的经营状况、核心企业的信用状况和供应链的整体状况之外,其风险控制点主要有下列特点:


1、质押物的选择。在预付款融资模式之下,对融资企业的授信时间较长,需要经过“预约-生产-运输-仓储-销售”等环节,对质押物的特性和价格稳定性要求较高。此外,质押物是资金方减少企业融资违约损失的重要保证,应当易于变现。因此,在预付款融资模式之下,质押应具有下列特点:


(1)稳定性。作为质押物,最好具有相对稳定的理化性质,不宜接受易碎、易爆、易挥发、发霉的货物作为质押物,否则容易造成质押物价值的减值;


(2)流动性。一旦融资企业违约,资金方需要出售或拍卖质押物,因此质押物应易于转让和出售;


(3)保值。质押物的价值和价格应当稳定,受市场波动的影响较小,且质押物的价值应当始终高于贷款金额。


2、质押权的实现。预付账款融资模式下,参与主体较多,各主体之间物流、资金流以及信息流纵横交错,操作风险加大,一旦发生将导致资金方质押权难以实现。


动产质押融资模式的风险点


动产质押融资类似于预付款融资。同时也是针对核心企业的下游企业。在这种模式之下,第三方物流企业的信用状况和监管能力等作用更加突出。


在动产质押融资模式之下,第三方物流企业负责质押物的监督、管理和评估,有时甚至直接参与贷款信用和风险管理。因此,第三方物流企业的信用状况和监管能力与该模式的风险有很大关系。在资信审核时,应重点关注第三方物流企业的经营管理能力;重点关注仓储手续和规则的完善和执行情况、规模实力、仓储管理条件、运输监管条件、以及与核心企业的业务联系、数据信息共享等。

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